云廷投资|数字人民币,生逢其时

发表时间: 2022-03-17 15:32:43

作者: 云廷投资

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2022年起,数字人民币(试点版)App开始在各类手机应用市场正式上架,标志着中国的数字人民币应用试点已经发展到了一个崭新的阶段,人民币数字化的大潮即将到来,以数字人民币为基础信用手段的新一代国际清算系统离我们也越来越近了

202214日起,数字人民币(试点版)App开始在各类手机应用市场正式上架,北京、深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连等试点城市用户开始可以自由地下载App并体验这个新鲜的事物,这标志着中国的数字人民币应用试点已经发展到了一个崭新的阶段,人民币数字化的大潮即将到来。


数字人民币,货币数字化


数字人民币(e-CNY),是指由中国人民银行发行的数字形式的法定货币,相当于流通中的纸币和硬币;主要定位于现金类支付凭证M0,与实物人民币(纸币和硬币)等价并存,具有价值特征和法偿性,支持可控匿名,可满足公众对数字形态现金的需求。


作为一种具有法定价值特征的独立支付方式,数字人民币使用起来有诸多优势。首先,数字人民币具有高安全性和可靠性,它以国家信用为背书,用户的资产更加安全。其次,数字人民币可实现离线转账,只要手机上有数字人民币的钱包,无需网络,通过手机之间“碰一碰”即可实现支付、转账等功能,具有更高的便利性。第三,数字人民币具有可控匿名性,可以实现小额匿名,商户和第三方平台均无法获取消费者的身份信息以及支付数据。第四,数字人民币拥有的可控机制使得其具有更高的追溯性,可以帮助政府及相关部门实现防范和打击洗钱、恐怖融资等违法犯罪行为。第五,数字人民币应用场景广泛,可实现多种应用场景和多种实现方式的全覆盖,能实现企业与金融机构、企业与个人之间等应用场景全覆盖以及IC卡、功能机以及各类第三方支付通道和平台等载体的广泛接入和使用。第六,数字人民币在跨境支付领域有十分广泛的应用前景,传统跨境支付依托美元主导的SWIFT体系,资金往来受到开设账户等制约,而DC/EP只需要使用者拥有数字钱包,几乎与现钞交割没有区别,从这个角度上看数字人民币将对人民币国际化有积极的促进作用。


不仅如此,与比特币等加密资产或其他类型的虚拟货币相比,数字人民币最大的特征在于其有国家信用背书和法偿能力,作为法定货币,其价值的法定效力和安全性是最高的,数字人民币等同于现金。数字人民币与微信、支付宝等第三方支付平台存在着根本区别,两者根本没有处于同一维度;如果把微信和支付宝看作是钱包和金融基础设施的话,那么数字人民币就是钱包的内容,是支付工具;支付宝和微信,是先有账户然后再有余额,但数字人民币正好反过来,是先有数字货币后有帐户,数字货币可以脱离账户而存在;从使用效力上看,数字货币是法定货币,和现金具有相同的效力,机构或个人不能拒绝接受数字货币,而微信、支付宝只是一种支付方式,机构或个人可以拒绝接受支付宝或微信付款;从使用体验看,数字人民币与微信、支付宝等支付方式没有太大的区别,通过扫码就可以快速完成支付,都十分便捷,主要区别在于支付速度、隐私性方面数字人民币的体验更好,数字人民币只存在收款方和付款方,无需第三方平台,无需网络,只要收款方和付款方手机“碰一碰”即可完成交易,而微信和支付宝在这一方面尚难以做到。


中国已经成为了世界上第一个发行国家数字货币的主要经济体。我国在“十四五”规划和2035年远景目标纲要中已经提出,要稳妥推进数字货币研发。早在2014年,我国央行就成立了发行法定数字货币的研究小组,开始对发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验等进行专项研究;2016年央行成立了数字货币研究所,完成了数字货币第一代原型系统搭建;2017年,央行开始组织商业机构共同开展数字人民币研发;2020年,我国已经基本完成了数字人民币的顶层设计、标准制定和功能研发,并明确了数字人民币将采用“中央银行-商业机构”双层运营体系,其中上一层是人民银行对商业机构,下一层是商业机构对大众消费者,商业机构在央行开户,按照100%全额缴纳准备金,个人和企业通过商业机构开立数字钱包,以确保整体金融市场的稳定。


中国已经在数字货币研发和应用方面都已经走在世界前列。从全球来看,目前至少已经有36家央行发布了数字货币计划,80%的中央银行已进入数字货币研发阶段,其中过半已进入研究实验与实行阶段。作为最早提出和研究数字货币的国家,我国依托国内较为成熟的线上支付技术以及数字货币天然具有的低成本、高效率、应用场景丰富等特点,数字人民币在国内得以快速推广和普及。202229日,中国人民银行等四部门联合印发《金融标准化“十四五”发展规划》提出,要研究制定法定数字货币信息安全标准,保障流通过程中的可存储性、不可伪造性、不可重复交易性、不可抵赖性;同时,数字人民币(试点版)APP应用在各大手机应用商店的上架更意味着数字人民币开始融入百姓日常生活中,数字人民币开始走入千家万户。从长远来看,我国整个金融体系,甚至经济社会中的每一个机体都已经准备好要开始适应央行数字货币及其运行机制的要求,这将会进一步助推我国经济和社会在数字经济、数字社会方向的创新与发展。


数字人民币,助力“数字经济”新发展


作为数字经济时代的新基建,数字人民币是我国基于互联网新技术推出的全新加密电子货币体系,既是货币体系的一次重大变革,也是我国构筑和打造“数字经济”的助推器。作为更安全、通用、普惠的新型零售支付基础设施,数字人民币在进一步满足社会和居民多样化的支付需求,提升基础金融服务水平与效率上,繁荣和助推“数字经济”发展方面发挥着越来越重要的作用。


目前,我国数字人民币试点测试规模正在不断扩大。2019年底,我国数字人民币相继在深圳、苏州、雄安新区、成都及冬奥场景启动试点测试;202011月,又增加了上海、海南、长沙、西安、青岛、大连6个试点测试地区,2021年下半年开始,数字人民币运营机构和消费终端积极合作,加速市场推广。目前已经形成了“10+1”试点格局,基本涵盖了长三角、珠三角、京津冀、中部、西部、东北、西北等不同地区,涉及场景包括公用事业、餐饮服务、交通出行、零售商超、证券及政府服务等。截至2021年底,我国数字人民币试点场景已超过808.51万个,支持数字人民币商户达362.5万个,累计开立个人钱包2.61亿个,交易金额875.65亿元。无论是试点的场景商户数和个人钱包,还是对公钱包的开立、交易笔数和金额,都呈现快速提升趋势。


数字人民币应用场景越来越丰富。目前数字人民币试点场景已经超132万个,包括线上和线下,涵盖了批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共交通、政务缴费、税收征缴、补贴发放等领域。数字人民币在应用场景的使用确实提升了支付效率,降低了支付成本,给社会公众、小微商户和企业带来了实实在在的便利和普惠,如央行通过发放数字人民币红包,1分钱坐地铁,低碳消费获得数字人民币返现奖励等活动,大大拉近了数字人民币与居民的距离。目前,在部分城市包括餐饮、外卖、生鲜零售、共享单车、美团打车、酒店旅游、电影演出、休闲娱乐在内的平台200多个消费场景都可以实现数字人民币全覆盖。相信随着数字人民币(试点版)App的正式上线,数字人民币的应用场景将会更加丰富,小额高频交易将成为最重要的应用场景之一。


数字人民币使得跨境支付更加便利。与传统的跨境支付手段相比,数字人民币在隐私保护、便捷支付、货币兑换、场景定制等方面更贴合境外人士使用习惯,既安全便捷,又充分保护个人隐私,而且不收取任何手续费,比用Visa卡等方式支付更划算。数字人民币除了软钱包,还有硬钱包,包括卡式硬钱包、手环硬钱包等形态,可匿名获取、使用,既安全、便捷又充分保护个人隐私,充分满足用户小额、匿名支付需求,即使隔着玻璃,将硬钱包与商家POS机贴一贴即可完成支付;消费者可通过银行网点、硬钱包自助兑换机等渠道获取、开立数字人民币硬钱包;数字人民币App上的“贴一贴”功能可以让软硬钱包互联,在手机上管理硬钱包,对硬钱包进行充值兑回、余额与交易明细查询等。使用时,境外人员无需开设中国内地银行账户,通过境外手机号即可下载数字人民币App开立四类钱包,用境外银行卡兑换数字人民币使用,降低了获得金融服务的门槛。据统计,“冬奥会”期间数字人民币应用覆盖了5万余个场景,开立对公、对私钱包700余万个,大大提升了跨境支付的便捷性。


未来,随着国家《“十四五”数字经济发展规划》和各地数字经济发展规划及政策的出台,数字人民币将在数字资产要素交易、智慧城市、农村农业生产交易、工业互联网平台、‘一带一路’跨境结算等方面实现更大突破,并将不断推动我国经济和社会向“数字经济”时代转型。


数字人民币,断了SWIFT的后路


近日,全球关注的乌俄战事蔓延到了金融领域。目前,美欧已经宣布禁止俄罗斯的几家主要银行使用SWIFT国际结算系统,这也为人民币敲了一个警钟。如果有朝一日我国银行也被美欧停止使用SWIFT国际结算系统,如何应对?数字人民币未来能不能绕开SWIFT系统?


作为货币应用中一个重要场景,数字人民币的“横空出世”为实现跨境支付打开新窗口,随着我国综合国力的提升和人民币国际化步伐的加快,或将动摇甚至终结SWIFT系统在全球结算系统中的主导地位。目前在国际跨境支付中使用的主要是以美元为基础的SWIFT系统,但其存在速度慢、手续费高、到账周期较长等痛点问题,未来通过使用数字货币进行转账将会比现有的SWIFT支付模式更加快捷、高效,不仅能提升跨境企业流动性,促进其业务更好开展,也能更好的满足各类市场主体的消费需求。当前,全球人民币在海外清结算主要是通过专门的外汇交易通道,主要程序即是通过人民币换美元,美元再换成人民币或者再换成其他货币,然后完成清结算,美元是当前跨境清结算中的重要载体;如果使用数字人民币进行跨境支付结算,面临的主要问题是基础设施覆盖率不够,使用范围不够广,这需要强势人民币去带动。随着人民币在国际货币体系中所占地位的逐步提升,作为跨境支付的基础设施和通道的数字人民币已经为人民币跨境支付功能的广泛实现提供了较为有利的条件。


目前,数字人民币在跨境结算中的使用正在逐步推进。2019年,香港、泰国开始合作探索名为Inthanon-LionRock的跨境支付项目,随着中国和阿联酋加入,多边央行数字货币桥(“多种央行数字货币跨境网络”,m-Bridge)项目正式启动。该项目的核心目标是建立一个联接多国央行数字货币系统的 “走廊网络”,使同一分布式账本支持多种央行数字货币,构建点对点的报文传输系统,助力提供高效便捷、成本低廉的跨境支付服务,项目可通过智能合约实施跨境同步交收,可以兼容不同的央行数字货币系统和设计,可以缓解本国数字货币境外流通对他国货币主权的影响。从技术上看,多边央行数字货币桥(m-Bridge)的搭建就像数字货币版本的SWIFT,而且在分布式账本的结构下,它还拥有更多优势。一方面,m-Bridge不仅仅是信息传输渠道,还能直接实现点对点交易,相比SWIFT系统,mBridge本身就有一定的交易所性质,各国央行依托走廊网络,进行存托凭证与数字货币的来回兑换,可以通过智能合约,各国制定相应的交易规则与监管政策,交易速度能够达到秒级,并大幅降低跨境转账成本,大幅提升金融信息交互效率,加快“清结算”的效率。另一方面,mBridge依托于分布式账本,是去中心化的系统。相比SWIFT中心化的组织机构而言,mBridge的设计原型基于区块链建设网络层,采用PoA共识机制,参与跨境支付网络的中央银行都是验证节点(validating node),在交易验证时,需要超过2/3的验证节点签署区块后,交易才得以确认,不存在某一个节点掌控整个网络、拥有“生杀予夺”的大权,实现了更为去中心化的跨境支付治理结构,具有更好的稳定性。可以设想,一旦mBridge项目测试成功并开始大规模推广,那么SWIFT系统在国际结算系统中的地位也势必会变得可有可无。


当然,要想取代SWIFT系统,mBridge“任重道远”,还有很长的路要走。


一方面需要有越来越多的国家启动“央行数字货币”并且加入到了mBridge之中,另一方面还需要有成熟规范的交易规则与监管政策,需要更长的时间和更多的场景来验证。但无论如何,随着我国数字人民币的广泛应用和人民币国际信用的逐步提升,数字人民币在国际结算系统中的应用和地位也必将越来越重要。尤其是随着俄乌战争的开启,美元全球地位已经开始下降,美元全球支付份额已从40.5%下降到39.9%,国际储备份额从2000年的73%下降到了59.32%,创25年新低;而与美元不断衰弱相反的是人民币的国际信誉在不断提高,如沙特阿拉伯正考虑使用人民币而不是美元来向中国出售部分石油,此举将进一步削弱美元在全球石油市场的主导地位,并标志着这个全球最大原油出口国再一次偏向人民币。


目前,全球已有35个国家加入去美元化的行列,数字货币的发展也会对swift进行精准打击,尤其是俄罗斯推出以黄金为基础的数字货币,土耳其、伊朗和委内瑞拉也大力研发数字货币,日本、瑞典、加拿大、德国、法国和加拿大等国宣布用数字货币进行金融结算。在美元不断弱势和人民币持续崛起的双重利好下,相信以数字人民币为基础信用手段的新一代国际清算系统落地的步伐也将越来越快了。


云廷投资|数字人民币,生逢其时
2022年起,数字人民币(试点版)App开始在各类手机应用市场正式上架,标志着中国的数字人民币应用试点已经发展到了一个崭新的阶段,人民币数字化的大潮即将到来,以数字人民币为基础信用手段的新一代国际清算系统离我们也越来越近了
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